去年以来，农业农村部等部门聚焦生猪产能阶段性偏高问题，综合运用强化监测预警、压实地方责任、对大型养殖企业开展业务指导等方式推进逆周期产能调控，引导养殖场（户）主动淘汰低效能繁母猪、严控新增产能，有序压减过剩产能。当前，能繁母猪存栏稳步回落，产能持续高位运行的压力得到缓解，产能调控取得阶段性成效。

近日，国家统计局发布数据，三季度末全国能繁母猪存栏3602万头，相当于3750万头调控目标的96%。部分市场主体看到这个数字后，认为产能调控已经“大功告成”，开始有了明年猪价将大幅上涨的乐观预期。

综合供需基本面研判，个人认为本轮能繁母猪存栏下降所带来的供给收缩效应相对有限。如果在当前生猪出栏仍未同比转降、养殖尚未扭亏为盈的时候，集体看多猪价，甚至搞逆市增产，后市供需形势就难以好转，猪价就可能长期低迷，使养殖场（户）“雪上加霜”。行业必须保持理性，不宜对后市行情有过高预期。

从供给端看，行业生产效率持续提升，很大程度上抵消掉能繁母猪存栏下降所带来的影响。数据显示，近五年行业PSY平均每年提升3%左右，优秀的规模化猪场PSY水平普遍在30头以上，同等母猪基数可产出更多仔猪；同时，生猪出栏体重也在持续抬升，今年前3季度生猪出栏同比增长1.4%，同期猪肉产量增长3.2%，说明单头生猪产肉量增加，呈现“减母猪不减肉”的特征，实际猪肉供给压力并未随能繁母猪存栏收缩而得到明显缓解。叠加当前冻品库存处于高位，一旦猪价出现阶段性反弹，屠宰企业、贸易商冻品出库将快速增加市场供给，直接压制价格上行幅度。可即便这样，一些养殖场（户）仍认为现在正是扩大市场份额的好时机。有关机构9月份对约5000个生猪养殖户的问卷调查显示，在当前这种低迷的市场行情下，仍有超过八成的养殖户计划扩大规模或保持现有规模。

需求端制约同样突出。当前猪肉终端消费整体偏弱，居民肉类消费选择更加多元，禽肉、牛羊肉替代效应持续增强，猪肉消费总量承压。今年前3季度，我国禽肉产量同比增长了9.3%，而禽肉价格与去年同期相比基本没降，说明禽肉消费增长明显，进一步挤压了猪肉消费的空间。另外，传统节假日拉动效应明显弱化，近几年反复出现“旺季不旺”的现象，节日备货带来的短期需求提振作用有限，难以支撑猪价大幅持续上涨。

总的来看，行业应摒弃简单依靠能繁母猪存栏数据预判周期反转的惯性思维，客观看待产能产量、生产效率、冻品库存与肉类消费等多重因素叠加后的复杂影响。一旦行业对后市猪价上涨形成单边乐观的一致预期，将极易诱发合成谬误，重蹈今年中秋、国庆两节前错判行情的覆辙。建议广大养殖场（户），继续合理安排生产计划，切勿盲目补栏上产能，切忌极端压栏赌行情，防范预期偏差带来经营风险。

（作者系中国农业科学院农业经济与发展研究所研究员）